À medida que alguns países encaram as ofertas iniciais de moedas (ICO) como uma ameaça às suas economias, outros começam a ver o valor deste método de angariação de fundos para as suas economias. No caso da Itália, estamos falando de regulamentação das ICOs. Como a Itália é membro da União Europeia, o sistema de liquidação financeira neste país segue as diretivas e regulamentos da UE.
Atualmente, a venda de tokens digitais não está sujeita a nenhum quadro regulamentar específico em Itália e nenhum banco ou CONSOB fez qualquer declaração nesse sentido. Em vez disso, o Código Italiano de Combate à Lavagem de Dinheiro (AML) define e regulamenta a moeda virtual. Este guia fornece links para orientações mais detalhadas sobre a regulamentação italiana da OIC.
O que é a Lei Financeira Consolidada?
A Lei Financeira Consolidada (Testo Unico della Finanza ou TUF) é a principal lei que rege os mercados financeiros na Itália. Inclui a maior parte do quadro regulamentar de valores mobiliários da UE. No que diz respeito aos requisitos para publicação de um prospecto, a investigação deverá centrar-se na verificação dos seguintes sectores.
- Os tokens digitais são classificados como “produtos financeiros”, o que inclui instrumentos financeiros e quaisquer outros investimentos de natureza financeira.
- Presença de comunicação de um emitente cujo objetivo seja incentivar a compra ou subscrição de um produto financeiro.
- A oferta é gerida por investidores localizados na Itália
Leis e requisitos contra lavagem de dinheiro
O branqueamento de capitais ocorre frequentemente no sector financeiro não bancário, incluindo o mercado do ouro, casinos e outros. As regulamentações italianas contra a lavagem de dinheiro baseiam-se na legislação da União Europeia e nas recomendações do GAFI (Força-Tarefa de Ação Financeira).
Definições de moedas virtuais e trocadores foram introduzidas no Código Italiano de Combate à Lavagem de Dinheiro. Embora a Itália não tenha um sistema jurídico que regule as casas de apostas que lidam com Bitcoin e a definição de criptomoeda, o Decreto Legislativo nº 90 de 2017 aprovou a seguinte disposição:
- As moedas virtuais são uma representação digital de valor usada como dispositivo de troca para aquisição de bens e serviços.
- Essas moedas virtuais também são utilizadas para serem transferidas, armazenadas e negociadas eletronicamente por cambistas chamados emissores.
- As moedas virtuais não são emitidas e não são garantidas pelo banco central ou pelo órgão estadual. Assim, não é proibido o uso, armazenamento e troca de moedas virtuais, mas os fornecedores de serviços de troca de criptomoedas estão sujeitos a regulamentação no campo de UND/FT.
Lei consolidada sobre atividades bancárias
Para garantir a estabilidade e a eficácia do sistema financeiro, a lei consolidada sobre as atividades bancárias e a lei consolidada sobre finanças dão ao Banco da Itália poderes, regulando vários aspectos das atividades bancárias e financeiras. De acordo com a lei européia, os bancos podem realizar outros tipos de atividades financeiras, exceto para aqueles que se destinam a outras organizações.
De acordo com a definição dada na lei consolidada da Itália sobre atividades bancárias que implementam a provisão sobre dinheiro eletrônico, o dinheiro eletrônico significa notas armazenadas em forma eletrônica e magnética. Eles são determinados pelo requisito para o emissor, que é emitido após o recebimento de fundos para transações de pagamento.
Lei sobre serviços de pagamento
Decreto legislativo não .. 11/2010 regula os serviços de pagamento na Itália. Segundo o banco italiano, as criptomoedas e os tokens não devem ser considerados dinheiro eletrônico, portanto, não devem ser controlados pela estrutura regulatória dos serviços de pagamento.
Como a Itália considera a criptomoeda como um meio de troca de bens ou serviços, as diretrizes italianas estão focadas na regulamentação para proteger os interesses públicos relacionados à lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo. Em 2019, a disposição de transações usando bancos de dados eletrônicos e distribuídos (DLT) e a Itália se tornou o primeiro país a introduzir a regulamentação legal da tecnologia blockchain.
Código de proteção ao consumidor
Como a proteção do consumidor é crucial para o futuro da criptomoeda, o Código de Proteção ao Consumidor foi introduzido na Itália, cujo objetivo é proteger os consumidores ao trabalhar com profissionais. De fato, um consumidor é considerado qualquer pessoa que atue para fins que não esteja relacionada ao seu comércio, negócios ou profissão. E para um profissional é uma pessoa que age para fins relacionados ao seu comércio, negócios ou profissão, e qualquer pessoa que age em nome ou em nome do comerciante.
De acordo com este regulamento, qualquer atividade relacionada à OIC realizada entre o consumidor e o profissional corresponderá a essa estrutura regulatória. Além disso, se a venda de tokens for realizada remotamente e se os tokens forem classificados como serviços financeiros (qualquer serviço com bancos, crédito, pagamento, investimento, seguro ou natureza da Seguridade Social) aplicará disposições sobre “marketing remoto de serviços financeiros do consumidor ”.
